2017年下半年银行业专业人员职业资格考试《风险管理（中级）》过关必做1000

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内容简介
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第一章　风险管理基础
第二章　风险管理体系
第三章　信用风险管理
第四章　市场风险管理
第五章　操作风险管理
第六章　流动性风险管理
第七章　国别风险管理
第八章　声誉风险与战略风险管理
第九章　其他风险管理
第十章　压力测试
第十一章　风险评估与资本评估
第十二章　银行监管与市场约束
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本书是中国银行业专业人员职业资格考试“风险管理（中级）”科目的过关必做习题集（含历年真题）。按最新版教材的章目编排，共分为12章，根据最新《〈风险管理〉中级考试大纲》的要求及相关法律法规精心编写了约1000道习题，其中包括了部分近年计算机考试的真题。所选习题基本涵盖了考试大纲规定需要掌握的知识内容，侧重于设计常考难点习题，并对大部分习题进行了详细的分析和解答。
如果相关法律法规、考试大纲以及其他考试资料发生变化，我们会及时对本书进行修订和说明，系统会立即自动提示您免费在线升级您的产品。

内容预览
第一章　风险管理基础
一、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求）
1．某一投资组合由两种证券组成，证券甲的预期收益率为8％，权重为0.3，证券乙的预期收益率为6％，权重为0.7，则该投资组合的收益率为（　　）。[2016年11月真题]
A．6.6％
B．2.4％
C．3.2％
D．4.2％
【答案】A查看答案
【解析】资产组合的预期收益率为：E（R）＝p1r1＋p2r2＝8％×0.3＋6％×0.7＝6.6％。
2．表1-1为A、B、C三种交易类金融产品每日收益率的相关系数。

假设三种产品标准差相同，则下列投资组合中风险最低的是（　　）。[2016年11月真题]
A．60％的A和40％B
B．40％的B和60％C
C．40％的A和60％B
D．40％的A和60％C
【答案】B查看答案
【解析】如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。由表可知只有BC组合的相关系数为－0.5，所以风险最低。
3．下列属于国际性金融监管机构的是（　　）。[2016年11月真题]
A．世界银行
B．国际货币基金组织
C．巴塞尔委员会
D．金融稳定理事会
【答案】C查看答案
【解析】为使国际活跃银行公平竞争，十国集团于20世纪70年代初成立了巴塞尔银行监管委员会（简称巴塞尔委员会），专门研究对国际活跃银行的监管问题。
4．目前，我国商业银行的资本充足率是以（　　）为基础计算的。[2016年11月真题]
A．会计资本
B．经济资本
C．账面资本
D．监管资本
【答案】D查看答案
【解析】以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管部门限制银行过度承担风险、保证金融市场稳定运行的重要工具，是指商业银行持有的符合规定的资本（监管资本）与风险加权资产之间的比率。
5．商业银行外汇交易部门针对一个外汇投资组合过去250天的收益率进行分析，所获得的收益率分布为正态分布，假设该组合的日平均收益率为0.1％，标准差为0.15％，则在下一个市场交易日，该外汇投资组合的当日收益率有95％的可能性落在（　　）。[2016年11月真题]
A．－0.05％～0.1％
B．－0.05％～0.25％
C．0.1％～0.25％
D．－0.2％～0.4％
【答案】D查看答案
【解析】正态随机变量X落在距均值1倍、2倍、2.5倍标准差范围内的概率分别如下：P（μ－σ1r1＋p2r2＋p3r3＝0.2×8％＋0.6×6％＋0.2×5％＝6.2％。根据资产组合的收益率公式Rp＝W1R1＋W2R2：A项，收益率为5.92％；B项，收益率为5.5％；C项，收益率为6.2％；D项，收益率为5.78％。
10．商业银行在发放贷款时，通常会要求借款人提供第三方信用担保作为还款保证，这种做法属于（　　）管理策略。[2015年10月真题]
A．风险补偿
B．风险转移
C．风险对冲
D．风险规模
【答案】B查看答案
【解析】风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移，其中，担保属于非保险转移。
11．通过分析过去三个月内英镑兑美元的汇率，得到汇率均值为1英镑＝1.64美元，汇率波动标准差为250个基点。假设英镑兑美元的汇率波动基本符合正态分布，则预期未来三个月中，英镑兑美元的汇率有95％的可能性处于（　　）美元之间。[2015年10月真题]
A．1.565～1.750
B．1.590～1.690
C．1.615～1.665
D．1.540～1.740
【答案】B查看答案
【解析】若随机变量X的概率密度函数为：

（－∞2），μ是正态分布的均值，σ2是方差。P（μ－2σ2＋0.5×（10％－10％）2＋0.25×（15％－10％）2＝0.00125；B的预期收益率＝0.5×5％＋0.5×15％＝10％，方差＝0.5×（5％－10％）2＋0.5×（15％－10％）2＝0.0025；C的预期收益率＝0.25×5％＋0.25×10％＋0.5×15％＝11.25％，方差＝0.25×（5％－11.25％）2＋0.25×（10％－11.25％）2＋0.5×（15％－11.25％）2＝0.00171。
22．（　　）是指由于不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件给银行造成损失的风险。[2014年6月真题]
A．操作风险
B．国家风险
C．流动性风险
D．市场风险
【答案】A查看答案
23．下列关于风险的定义中，印证了商业银行力图通过改善公司治理结构、强化内部控制机制，从而降低风险损失的管理理念的是（　　）。[2014年6月真题]
A．风险是未来结果的不确定性
B．风险是未来的期望收益
C．风险是未来的盈利
D．风险是损失的可能性
【答案】A查看答案
【解析】在商业银行现代管理中，风险被定义为未来结果出现收益或损失的不确定性。具体来说，如果某个事件的收益或损失是固定的并已经被事先确定下来，则不存在风险；若该事件的收益或损失存在变化的可能，且这种变化过程事先无法确定，则存在风险。
24．下列关于商业银行经济资本的描述，最恰当的是（　　）。[2014年6月真题]
A．经济资本主要用于应对风险资产可能遭受的灾难性损失
B．科学的经济资本配置有助于优化业务和资产结构
C．合理的经济资本的数量应当高于监管资本的要求
D．越多的经济资本配置越有利于实现股东收益率最大化
【答案】B查看答案
【解析】A项，经济资本是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失（即非预期损失）所需要持有的资本数额；C项，经济资本取决于商业银行实际风险水平，商业银行的整体风险水平高，要求的经济资本就多，反之要求的经济资本就少；D项，经济资本的重要意义在于强调资本的有偿占用，即占用资本来防范风险是需要付出成本的，因而并不是经济资本配置越多越好。
25．下列商业银行面临的风险中，不能采用风险对冲策略进行管理的是（　　）。[2013年11月真题]
A．汇率风险
B．操作风险
C．商品价格风险
D．利率风险
【答案】B查看答案
【解析】风险对冲对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。操作风险很难通过风险对冲策略进行管理。
26．商业银行降低贷款组合信用风险的最有效办法是（　　）。[2013年11月真题]
A．将贷款分散到不同的行业和区域
B．将贷款分散到正相关的行业
C．将贷款集中到个别高收益行业
D．将贷款集中到少数风险低的行业
【答案】A查看答案
【解析】商业银行可以利用资产组合分散风险的原理，将贷款分散到不同的行业、区域，通过积极地实施风险分散策略，显著降低发生大额风险损失的可能性，从而达到管理和降低风险、保持收益稳定的目的。
27．假设商业银行持有资产组合A，根据投资组合理论，下列哪种操作降低该组合风险的效果最差？（　　）[2013年11月真题]
A．卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为0的资产组合Y
B．卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为－0.5的资产组合Z
C．卖出50％资产组合A，持有现金
D．卖出50％资产组合A，用于购买与资产组合A的相关系数为＋0.8的资产组合X
【答案】D查看答案
【解析】如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。
28．在商业银行的经营过程中，决定其风险承担能力的最重要因素是（　　）。[2013年11月真题]
A．盈利能力和流动性管理水平
B．盈利能力和风险管理水平
C．资本金规模和流动性管理水平
D．资本充足率水平和风险管理水平
【答案】D查看答案
【解析】在商业银行的经营管理过程中，决定其风险承担能力的两个重要因素是：①资本充足率水平，资本充足率较高的商业银行有能力接受相对高风险、高收益的项目，比资本充足率低的商业银行具有更强的竞争力；②商业银行的风险管理水平，资本充足率仅仅决定了商业银行承担风险的潜力，而其所承担的风险究竟能否带来实际收益，最终取决于商业银行的风险管理水平。
29．下列最具有明显的系统性风险特征的风险类别是（　　）。[2013年11月真题]
A．信用风险
B．市场风险
C．声誉风险
D．操作风险
【答案】B查看答案
【解析】由于市场风险主要来自所属经济体，因此具有明显的系统性风险特征，难以通过在自身经济体内分散化投资完全消除。国际金融机构通常采取分散投资于多国金融市场的方式来降低系统性风险。
30．如果商业银行资产分散于负相关或弱相关的多种行业、地区和信用等级的客户，其资产组合的总体风险一般会（　　）。[2013年6月真题]
A．增加
B．降低
C．不变
D．负相关
【答案】B查看答案
【解析】根据投资组合分散风险的原理，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。
31．在业务外包过程中，由于供应商的过错造成供应中断，引起银行部分支付业务无法正常进行而造成严重损失。此事件对应的操作风险成因是（　　）。[2013年6月真题]
A．违反内部流程
B．人员因素
C．系统缺陷
D．外部事件
【答案】D查看答案
【解析】商业银行的操作风险可分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大类别，其中外部事件包括外部欺诈、自然灾害、交通事故、外包商不履责等。在业务外包过程中由于供应商的过错造成的损失属于外部事件。
32．商业银行的操作风险与市场风险、信用风险相比，具有（　　）的特点。[2012年10月真题]
A．普遍性、非营利性
B．普遍性、营利性
C．特殊性、非营利性
D．特殊性、营利性
【答案】A查看答案
【解析】操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。与市场风险主要存在于交易账户和信用风险主要存在于银行账户不同，操作风险广泛存在于商业银行业务和管理的各个领域，具有普遍性和非营利性，不能给商业银行带来盈利。
33．假设某风险资产的预期收益率为8％，标准差为0.15，同期国债的无风险收益率为4％。如果希望利用该风险资产和国债构造一个预期收益率为6％的资产组合，则该风险资产和国债的投资权重分别为（　　）。[2012年10月真题]
A．50％，50％
B．30％，70％
C．20％，80％
D．40％，60％
【答案】A查看答案
【解析】本题中，投资组合的预期收益率即为包含风险资产和国债的加权预期收益率。根据资产组合收益率的公式：Rp＝W1R1＋W2R2，两种资产的预期收益率分别为R1和R2，每一种资产的投资权重分别为W1和W2（＝1－W1）。则该资产组合的收益率＝W1×8％＋（1－W1）×4％＝6％，解得W1＝50％，W2＝1－W1＝50％。
34．根据监管机构的规定，操作风险包含（　　）。[2012年10月真题]
A．声誉风险
B．法律风险
C．战略风险
D．流动性风险
【答案】B查看答案
【解析】操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。根据监管机构的规定，操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。
35．“不要将所有鸡蛋放在一个篮子里”，这一投资格言说明的风险管理策略是（　　）。
A．风险分散
B．风险对冲
C．风险转移
D．风险补偿
【答案】A查看答案
【解析】风险分散是指通过多样化投资分散并降低风险的策略性选择。
36．基于（　　）的风险管理策略要求商业银行的信贷业务不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人，应是全面的。
A．风险对冲
B．风险转移
C．风险分散
D．风险补偿
【答案】C查看答案
【解析】风险分散是指通过多样化投资分散并降低风险的策略性选择。根据多样化投资分散风险原理，商业银行信贷业务应是全方位、多种类的，而不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人。商业银行可通过信贷资产组合管理或与其他商业银行组成银团贷款的方式，使授信对象多样化，从而分散和降低风险。
37．（　　）是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。
A．组合对冲
B．风险对冲
C．自我对冲
D．市场对冲
【答案】C查看答案
【解析】商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。其中，自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲；市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
38．现有A、B、C三种产品，其资产收益率的相关系数如表1-3所示，则（　　）。

A．B与C的组合可以很好的起到风险对冲的作用
B．A与B的组合可以很好地分散风险
C．A与C的组合不能起到风险分散的作用
D．B与C的组合不能很好地分散风险
【答案】A查看答案
【解析】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。如表1-3所示，产品A与产品B的资产收益率高度正相关，其组合不能很好地分散风险；产品A与产品C的资产收益率弱相关，产品B与产品C的资产收益率负相关，这两个组合都能起到风险分散的作用。
39．（　　）并不消灭风险源，只是风险承担主体改变。
A．风险转移
B．风险规避
C．风险分散
D．风险对冲
【答案】A查看答案
【解析】风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。
40．小张在出差之前要求公司为其投一份意外伤害险，小张的行为属于（　　）。
A．风险规避
B．损失控制
C．风险自留
D．风险转移
【答案】D查看答案
【解析】风险转移可分为保险转移和非保险转移两种。小张的行为属于保险转移，即以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。
41．下列各项属于风险转移措施的是（　　）。
A．资产出售
B．银团贷款
C．针对不同客户贷款
D．针对不同客户收取不同利率
【答案】A查看答案
【解析】风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。BC两项均属于风险分散措施；D项属于风险补偿措施。
42．在风险发生之前，风险管理者因发现从事某种经营活动可能带来风险损失，因而有意识地采取规避措施，主动放弃或拒绝承担该风险，属于（　　）的风险管理方法。
A．风险补偿
B．风险分散
C．风险规避
D．风险转移
【答案】C查看答案
【解析】风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择，简单地说就是：不做业务，不承担风险。
43．关于商业银行常用的风险规避策略，下列叙述不正确的是（　　）。
A．采取授信额度
B．“收软付硬”、“借硬贷软”的币种选择原则
C．设立非常有限的风险容忍度
D．使用交易限额
【答案】B查看答案
【解析】风险规避可以通过限制某些业务的经济资本配置实现。例如，商业银行首先将所有业务面临的风险进行量化，然后依据董事会所确定的风险战略和风险偏好确定经济资本分配，最终表现为授信额度和交易限额等各种限制条件。对于不擅长且不愿承担风险的业务，商业银行对其配置非常有限的经济资本，并设立非常有限的风险容忍度，迫使业务部门降低该业务的风险暴露，甚至完全退出该业务领域。B项，“收硬付软”、“借软贷硬”的币种选择原则属于风险规避的原则之一，即在国际业务中，对将要收入或构成债权的项目选用汇价稳定趋升的“硬”货币，对将要支付或构成债务的项目选用汇价明显趋跌的“软”货币。
44．关于商业银行风险管理的主要策略，下列说法正确的是（　　）。
A．风险转移只能降低非系统性风险
B．风险规避策略是一种积极的风险管理策略
C．风险补偿是指事后（损失发生后）对风险承担的价格补偿
D．风险分散的成本与承担的潜在风险损失相比是非常有意义的
【答案】D查看答案
【解析】A项，风险分散只能降低非系统性风险，而对共同因素引起的系统性风险却无能为力，此时采用风险转移策略是最为直接、有效的；B项，风险规避策略是一种消极的风险管理策略；C项风险补偿是指事前（损失发生前）对风险承担的价格补偿。
45．某国家外汇储备中美元所占的比重较大，为了防止美元下跌带来损失，可以（　　）。
A．卖出一部分美元，买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币
B．买入美元，卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币
C．买入美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币
D．卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币
【答案】A查看答案
【解析】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。题目中，为了防止美元下跌带来损失，可以卖出一部分美元的同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币，从而降低风险。
46．下列关于信用风险的说法，不正确的是（　　）。
A．对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源
B．信用风险只存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，不存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中
C．对衍生产品而言，对手违约造成的损失虽然会小于衍生产品的名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险损失不容忽视
D．从投资组合角度出发，交易对手的信用级别下降可能会给投资组合带来损失
【答案】B查看答案
【解析】B项，信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。
47．1974年德国赫斯塔特银行宣布破产时，已经收到许多合约方支付的款项，但无法完成与交易对方的正常结算，这属于（　　）。
A．市场风险
B．操作风险
C．流动性风险
D．信用风险
【答案】D查看答案
【解析】结算风险是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。它是一种特殊的信用风险。因为德国赫斯塔特银行由于结算风险导致破产，促成了国际性金融监管机构——巴塞尔委员会的诞生。
48．下列关于商业银行风险的说法正确的是（　　）。
A．市场风险指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险
B．结算风险是一种市场风险
C．信用风险具有明显的系统性风险特征
D．与市场风险相比，信用风险的观察数据少，且不易获取
【答案】D查看答案
【解析】AB两项，结算风险是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险，它是一种特殊的信用风险；C项，信用风险具有明显的非系统性风险特征。
49．历史上曾多次发生银行工作人员违反公司规定私自操作给银行造成重大经济损失的事故，银行面临的这种风险属于（　　）。
A．法律风险
B．政策风险
C．操作风险
D．策略风险
【答案】C查看答案
【解析】本题中银行面临的这种风险属于由人员因素引起的操作风险。
50．下列商业银行风险中，（　　）应当重视和加强跨风险种类的风险管理，其管理水平体现了商业银行的整体经营管理水平。
A．战略风险
B．市场风险
C．信用风险
D．流动性风险
【答案】D查看答案
【解析】流动性风险的产生除了因为商业银行的流动性计划不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。因此，流动性风险管理除了应当做好流动性安排之外，还应当重视和加强跨风险种类的风险管理。从这个角度来说，流动性风险管理水平体现了商业银行的整体经营管理水平。
51．无论是银行本身的跨国经营，还是商业银行与外国代理行或客户的业务往来，都势必要与一系列非本国事务打交道。而凡是涉及到两个或两个以上主权地区的业务，就难免会受到（　　）的影响。
A．国别风险
B．法律风险
C．声誉风险
D．流动性风险
【答案】A查看答案
【解析】国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付商业银行债务，或使商业银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使商业银行遭受其他损失的风险。
52．商业银行通常将（　　）看作是对其经济价值最大的威胁。
A．市场风险
B．流动性风险
C．声誉风险
D．操作风险
【答案】C查看答案
【解析】声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。商业银行通常将声誉风险看作是对其经济价值最大的威胁。
53．根据巴塞尔协议Ⅱ，法律风险是一种特殊类型的（　　）。
A．声誉风险
B．国别风险
C．操作风险
D．流动性风险
【答案】C查看答案
【解析】根据巴塞尔协议Ⅱ，法律风险是一种特殊类型的操作风险，包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。
54．（　　）是指由于法律或者监管规定的变化，可能影响商业银行正常运营，或削弱其竞争能力、生存能力的风险。
A．法律风险
B．监管风险
C．国别风险
D．违规风险
【答案】B查看答案
【解析】A项，法律风险是指商业银行因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定，导致不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险；C项，国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付商业银行债务，或使商业银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使商业银行遭受其他损失的风险；D项，违规风险是指商业银行由于违反监管规定和原则，而招致法律诉讼或遭到监管机构处罚，进而产生不利于商业银行实现商业目的的风险。
55．法律风险与违规风险之间的关系是（　　）。
A．违规风险包括法律风险
B．两者产生的风险相同
C．两者有关但又有区别
D．两者产生的原因相同
【答案】C查看答案
【解析】违规风险是指商业银行由于违反监管规定和原则，而招致法律诉讼或遭到监管机构处罚，进而产生不利于商业银行实现商业目的的风险。广义上，与法律风险密切相关的有违规风险和监管风险。
56．关于商业银行法律风险，下列说法有误的是（　　）。
A．法律风险是一种特殊类型的操作风险
B．法律风险的分布非常广泛
C．法律风险是一种需要计提资本的风险
D．法律风险包含违规风险和监管风险
【答案】D查看答案
【解析】D项，狭义上，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行力；广义上，与法律风险密切相关的还有违规风险和监管风险，它们之间不存在包含关系。
57．根据巴塞尔协议Ⅲ，普通商业银行的总资本充足率不得低于（　　）。
A．7％
B．8％
C．10.5％
D．11.5％
【答案】C查看答案
【解析】根据巴塞尔协议Ⅲ，通常情况下普通商业银行的普通股充足率应达到7％，总资本充足率不得低于10.5％。
58．根据不同的管理需要和本质特性，商业银行资本可以分为（　　）。
A．账面资本、经济资本、监管资本
B．持续经营资本、破产清算资本
C．核心一级资本、其他一级资本、二级资本
D．实收资本、资本公积、盈余资本
【答案】A查看答案
【解析】根据不同的管理需要和本质特性，商业银行资本有账面资本、经济资本和监管资本三个概念。其中，账面资本是银行持股人的永久性资本投入；经济资本是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失所需要持有的资本数额；监管资本是监管当局规定的银行必须持有的与其业务总体风险水平相匹配的资本。
59．关于商业银行资本的作用，下列叙述不正确的是（　　）。
A．维持市场信心
B．使银行免受损失
C．提供融资
D．限制业务过度扩张
【答案】B查看答案
【解析】商业银行时刻面临着风险的挑战，其资本所肩负的责任和发挥的作用比一般企业更为重要，主要体现在：①为商业银行提供融资；②吸收和消化损失；③限制业务过度扩张和风险承担；④维持市场信心；⑤为风险管理提供最根本的驱动力。
60．在现代商业银行的风险管理体系中，商业银行进行风险管理的最根本驱动力是（　　）。
A．客户利益
B．股东利益
C．资本
D．金融监管机构的要求
【答案】C查看答案
【解析】资本是风险的最终承担者，因而也是风险管理最根本的动力来源。在商业银行经营管理活动中，风险管理始终是由代表资本利益的董事会来推动并承担最终风险责任的。
61．下列关于经济资本的说法，不正确的是（　　）。
A．经济资本又称为风险资本
B．经济资本小于银行的账面资本
C．商业银行的整体风险水平高，要求的经济资本就多
D．经济资本是为了应对非预期损失而持有的资本
【答案】B查看答案
【解析】经济资本又称为风险资本，是指在一定的置信度和期限下，为了覆盖和抵御银行超出预期的经济损失（即非预期损失）所需要持有的资本数额，是银行抵补风险所要求拥有的资本，并不必然等同于银行所持有的账面资本，可能大于账面资本，也可能小于账面资本。经济资本是一种取决于商业银行实际风险水平的资本，商业银行的整体风险水平高，要求的经济资本就多，反之要求的经济资本就少。
62．从保护存款人利益和增强银行体系安全性的角度出发，银行资本的核心功能是（　　）。
A．保护银行的正常经营
B．为银行的注册提供资金
C．吸收损失
D．组织营业
【答案】C查看答案
【解析】从保护存款人利益和增强银行体系安全性的角度出发，银行资本的核心功能是吸收损失：①在银行清算条件下吸收损失，其功能是为高级债权人和存款人提供保护；②在持续经营条件下吸收损失，体现为随时用来弥补银行经营过程中发生的损失。
63．下列各项中，应列入商业银行二级资本的是（　　）。
A．未分配利润
B．二级资本工具及其溢价
C．盈余公积
D．一般风险准备
【答案】B查看答案
【解析】在巴塞尔协议Ⅲ中，监管资本包括一级资本和二级资本。其中，一级资本又包括核心一级资本和其他一级资本。核心一级资本包括：实收资本或普通股、资本公积可计入部分、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入部分。其他一级资本包括：其他一级资本工具及其溢价（如优先股及其溢价）、少数股东资本可计入部分。二级资本包括：二级资本工具及其溢价、超额贷款损失准备可计入部分、少数股东资本可计入部分。
64．商业银行已经持有的或者是必须持有的符合监管当局要求的资本是（　　）。
A．经济资本
B．监管资本
C．会计资本
D．实收资本
【答案】B查看答案
【解析】监管资本是监管部门规定的商业银行必须持有的与其业务总体风险水平相匹配的资本，一般是指商业银行自身拥有的或者能长期支配使用的资金，以备非预期损失出现时随时可用，故其强调的是抵御风险、保障银行持续稳健经营的能力，并不强调其所有权归属。
65．资本充足率是指商业银行持有的符合规定的资本与风险加权资产之间的比率，这里的资本就是（　　）。
A．账面资本
B．经济资本
C．监管资本
D．实收资本
【答案】C查看答案
【解析】监管资本是监管当局规定的银行必须持有的与其业务总体风险水平相匹配的资本。资本充足率是指商业银行持有的符合规定的资本与风险加权资产之间的比率，这里的资本就是监管资本，是在商业银行实收资本的基础上再加上其他资本工具计算而来。
66．下列各项指标中，（　　）可以反映资产收益率的波动性。
A．概率
B．标准差
C．概率密度
D．分布函数
【答案】B查看答案
【解析】在风险管理实践中，通常将标准差作为刻画风险的重要指标。资产收益率标准差越大，表明资产收益率的波动性越大。当标准差很小或接近于零时，资产的收益率基本稳定在预期收益水平，出现的不确定性程度逐渐减小。
67．某些资产的预期收益率Y的概率分布如表1-4所示，则其方差为（　　）。

A．2.16
B．2.76
C．3.16
D．4.76
【答案】A查看答案
【解析】该资产的预期收益率Y的期望为：E（Y）＝1×60％＋4×40％＝2.2；其方差为：Var（Y）＝0.6×（1－2.2）2＋0.4×（4－2.2）2＝2.16。
68．下列关于正态分布的描述，正确的是（　　）。
A．正态分布是一种重要的描述离散型随机变量的概率分布
B．正态分布既可以描述对称分布，也可描述非对称分布
C．整个正态曲线下的面积为1
D．正态曲线是递增的
【答案】C查看答案
【解析】正态分布是描述连续型随机变量的概率分布。如图1-1所示，正态分布曲线关于x＝μ对称；在x＝μ左侧递增，右侧递减。

图1-1正态分布图
69．对于正态曲线，若固定σ的值，随μ值不同，曲线位置（　　）。
A．不同
B．相同
C．不动
D．不确定
【答案】A查看答案
【解析】正态曲线由σ和μ决定其形状：μ为均值决定了曲线中心，σ为标准差决定了曲线的离散程度。若固定σ的值，随μ值不同，曲线位置将不同。
70．某资产组合包含两个资产，权重相同，资产组合的标准差为13。资产1和资产2的相关系数为0.5，资产2的标准差为19.50，则资产1的标准差为（　　）。
A．1
B．10
C．20
D．无法计算
【答案】B查看答案
【解析】设资产1的标准差为σ，则根据公式：132＝（0.5σ）2＋（0.5×19.5）2＋2×0.5×0.5×0.5×σ×19.5，解得σ＝10。
71．风险分散的原理是（　　）。
A．两种资产之间的收益率变化完全正相关
B．用标准差度量的加权组合资产的风险小于各资产风险的加权和
C．用标准差度量的加权组合资产的风险大于各资产风险的加权和
D．用标准差度量的加权组合资产的风险等于各资产风险的加权和
【答案】B查看答案
【解析】因为相关系数－1≤ρ≤＋1，所以有：

则根据上述公式可得，当两种资产之间的收益率变化不完全正相关（即ρ<1）时，该资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和，揭示了资产组合降低和分散风险的数理原理。
二、多选题（下列选项中有两项或两项以上符合题目的要求）
1．商业银行计算杠杆率时，属于核心一级资本扣减项的有（　　）。[2016年11月真题]
A．商誉
B．自持股票
C．净递延税资产
D．土地使用权
E．贷款损失准备缺口
【答案】ABCE查看答案
【解析】核心一级资本的扣减项包括商誉、除土地使用权以外的其他无形资产、由经营亏损引起的净递延税资产、贷款损失准备缺口、资产证券化销售利得、确定收益类的养老金资产、自持股票、对资产负债表中未按公允价值计量的项目进行套期形成的现金流储备、商业银行自身信用风险变化导致其负债公允价值变化带来的未实现收益。
2．商业银行的战略风险主要体现在（　　）。[2016年5月真题]
A．政治、经济和社会环境发生变化
B．实现战略目标所需要的资源匮乏
C．整个战略实施过程的质量难以保证
D．商业银行战略目标缺乏整体兼容性
E．为实现战略目标而制定的经营战略存在缺陷
【答案】BCDE查看答案
【解析】战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。战略风险主要体现在四个方面：①商业银行战略目标缺乏整体兼容性；②为实现战略目标而制定的经营战略存在缺陷；③为实现战略目标所需要的资源匮乏；④整个战略实施过程的质量难以保证。
3．如果房地产市场发展过热，一方面居民大量存款买房，另一方面大量房地产企业和个人向银行借款，这种情况下，当房地产市场严重下跌，大量个人住房贷款无法偿还，房地产企业也由于倒闭而无力偿还贷款，这时商业银行所面临的主要风险包括（　　）。[2015年10月真题]
A．操作风险
B．市场风险
C．流动性风险
D．国家风险
E．信用风险
【答案】BCE查看答案
【解析】B项，“房地产市场严重下跌”，预示着银行面临市场风险；C项，由于大量贷款无法收回，商业银行无法及时获得充足资金用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求，预示着银行面临流动性风险；E项，“大量个人住房贷款无法偿还，房地产企业也由于倒闭而无力偿还贷款”，预示着银行面临信用风险。
4．关于商业银行风险、收益与损失之间的关系，下列描述正确的有（　　）。[2014年11月真题]
A．损失是一个事后概念，是指已经真实发生的账面损失
B．承担高风险一定会带来高收益
C．某项业务的预期损失较高反映了该业务的不确定性或风险较高
D．通常情况下，当期收益较高的业务所承担的风险也相对较高
E．风险是一个事前概念，是指在一定条件下可能遭受的损失
【答案】ADE查看答案
【解析】B项，因管理不善承担的高风险不一定能够带来高收益；C项，预期损失是指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见到的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值（有时也采用中间值），预期损失不等同于不确定性风险。
5．下列哪些事件属于商业银行操作风险中的“人员因素”类别？（　　）[2014年6月真题]
A．首席外汇交易员跳槽至另一家金融机构
B．信贷审核人员协助隐瞒虚假信息并批准放贷
C．理财业务人员因口头承诺客户固定收益而遭遇诉讼
D．部分员工因长期处于不良工作环境导致健康受损
E．资金交易员未经授权进行交易并造成损失
【答案】BCDE查看答案
【解析】操作风险的人员因素主要是指职员欺诈、失职违规、违反用工法律。B项属于职员欺诈；CE两项属于失职违规；D项属于违反用工法。
6．下列商业银行的风险事件中，应当归属于操作风险类别的有（　　）。[2013年11月真题]
A．交易部门因错误判断市场趋势而造成较大规模的损失
B．营业场所及设施因地震彻底损毁
C．财务部门因系统故障未能及时发布财务报告，受到监管机构处罚
D．数据中心因安全漏洞导致大量客户信息被窃
E．理财业务人员因向客户做出误导性的收益承诺，遭到诉讼并做出相应赔偿
【答案】ABCDE查看答案
【解析】商业银行的操作风险可按人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大类别分类。AE两项属于人员因素；B项属于外部事件；CD两项属于系统缺陷。
7．下列可能对商业银行的声誉产生不利影响的事件有（　　）。[2013年6月真题]
A．商业银行所提供的金融产品/服务存在严重缺陷
B．商业银行缺乏经营特色和社会责任感
C．商业银行受到监管处罚
D．商业银行流动性状况恶化，出现支付困难
E．商业银行内控缺失导致违规案件层出不穷
【答案】ABCDE查看答案
【解析】声誉是商业银行所有利益持有者基于持久努力、长期信任建立起来的无形资产。声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。几乎所有风险都可能影响商业银行声誉，因此声誉风险也被视为一种多维风险。
8．下列哪些事件应当归属于商业银行操作风险中的“外部事件”类别？（　　）[2012年10月真题]
A．银行员工窃取客户账户资金
B．被不法分子以大额假存单、假国债、假人民币等诈骗资金
C．商业银行信息系统故障，导致大量业务信息丢失
D．网上支付系统遭受黑客攻击，造成千万名用户的账户资料被盗
E．客户采取化整为零的手段进行洗钱活动
【答案】BDE查看答案
【解析】操作风险可分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大类别。其中，外部事件表现为外部欺诈、自然灾害、交通事故、外包商不履责等。A项属于人员因素；C项属于系统缺陷。
9．商业银行下列业务中存在信用风险的有（　　）。[2012年10月真题]
A．货币互换
B．基金代销
C．票据贴现
D．外汇交易
E．同城票据交换
【答案】ACDE查看答案
【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。B项，基金代销中银行是代理人，不存在信用风险。
10．下列关于银行流动性风险与其它风险关系的表述，正确的有（　　）。[2012年10月真题]
A．利率上升会导致银行融资成本上升，可能导致流动性风险
B．支付结算系统出现问题影响银行现金收支，可能导致流动性风险
C．不良率上升会导致银行资产质量下降，可能导致流动性风险
D．良好的声誉能够确保银行资金的稳定性，有助于降低流动性风险
E．战略决策失误在长期内会影响银行流动性，短期内没有影响
【答案】ABCD查看答案
【解析】流动性风险的产生除了因为商业银行的流动性计划不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行流动性不足，甚至引发风险扩散，造成整个金融系统出现流动性困难。E项，战略决策失误不仅在长期内会影响银行的流动性，短期内也可能影响。
11．在《巴塞尔新资本协议》中，（　　）被认为是促进金融体系安全和稳健的三大支柱。[2012年10月真题]
A．治理结构
B．内部控制
C．最低资本要求
D．市场约束
E．监管当局的监督检查
【答案】CDE查看答案
【解析】巴塞尔委员会颁布的《巴塞尔新资本协议》中明确最低资本充足率要求、监管部门监督检查和市场约束三大支柱，对促进全球金融体系的安全和稳健发挥重要作用。
12．下列关于商业银行信用风险控制措施的表述，正确的有（　　）。[2012年10月真题]
A．限额管理是管理贷款集中度的重要手段
B．经济资本配置能够有效限制高风险的信贷业务
C．贷款转让可以实现信用风险转移
D．贷款定价能够有效地实现信用风险对冲
E．资产证券化除了可以转移信用风险，还可以增强资产的流动性
【答案】ABCE查看答案
【解析】D项，商业银行在贷款定价过程中，对于那些信用等级较高，而且与商业银行保持长期合作关系的优质客户，可以给予适当的优惠利率；而对于信用等级较低的客户，商业银行可以在基准利率的基础上调高利率。即贷款定价是通过风险溢价的手段对风险进行补偿，而不能有效地实现信用风险对冲。
13．商业银行通常采用（　　）的方式来应对和吸收预期损失。
A．风险分散
B．风险转移
C．风险规避
D．冲减利润
E．提取损失准备金
【答案】DE查看答案
【解析】在实践中，通常将金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润方式应对和吸收预期损失。
14．下列关于商业银行开展信贷业务的说法，正确的是（　　）。
A．不应集中于同一业务
B．不应集中于同一性质借款人
C．可以集中于同一个借款人
D．可以与其他商业银行组成银团贷款
E．应当使自己的授信对象多样化
【答案】ABDE查看答案
【解析】根据多样化投资分散风险原理，商业银行信贷业务应是全方位、多种类的，而不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人。商业银行可通过信贷资产组合管理或与其他商业银行组成银团贷款的方式，使授信对象多样化，从而分散和降低风险。
15．商业银行的风险对冲可以分为（　　）。
A．自我对冲
B．一般对冲
C．市场对冲
D．特殊对冲
E．内部对冲
【答案】AC查看答案
【解析】商业银行的风险对冲可以分为：①自我对冲，指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲；②市场对冲，指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。
16．商业银行风险管理的主要策略中，可以降低系统性风险的有（　　）。
A．风险转移
B．投资组合
C．风险分散
D．风险规避
E．风险补偿
【答案】ADE查看答案
【解析】BC两项，风险分散是指通过多样化投资分散并降低风险的策略性选择，对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，该投资组合的非系统性风险就可以通过这种分散策略完全消除。
17．下列关于风险管理策略的说法正确的是（　　）。
A．风险分散不能完全消除非系统性风险
B．商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况
C．风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险
D．根据多样化投资分散风险原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人
E．风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行的主导风险管理策略
【答案】BCDE查看答案
【解析】A项，对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，该投资组合的非系统性风险就可以通过这种分散策略完全消除。
18．关于商业银行的风险管理策略，下列说法正确的是（　　）。
A．某商业银行购买出口信贷保险，这应用了风险对冲的方法
B．某商业银行向多个国家的企业发放贷款，这应用了风险分散的方法
C．某商业银行在买入股票的同时，买入相应的看跌期权，这应用了风险转移的方法
D．某商业银行董事会在确定经济资本分配时，对某项业务配置非常有限的资本限制其规模，这应用了风险规避的方法
E．某商业银行对于信用等级较低的借款客户，给予高于基准贷款利率的利率水平，这应用了风险补偿的方法
【答案】BDE查看答案
【解析】A项应用了风险转移的方法；C项应用了风险对冲的方法。
19．根据商业银行的业务特征及诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为（　　）等类别。
A．信用风险
B．操作风险
C．声誉风险
D．流动性风险
E．战略风险
【答案】ABCDE查看答案
【解析】根据商业银行的业务特征及诱发风险的原因，通常将商业银行面临的风险划分为八类，分别为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国别风险、声誉风险、法律风险及战略风险。
20．下列各项中，属于商业银行信用风险的有（　　）。
A．债务未能如期偿还造成的风险
B．金融资产价格波动带来的风险
C．员工操作不当造成的风险
D．结算过程中发生的结算风险
E．国家政局变动引发的风险
【答案】AD查看答案
【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。作为一种特殊的信用风险，结算风险是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。B项属于市场风险；C项属于操作风险；E项属于国别风险。
21．下列各项属于市场风险的是（　　）。
A．利率风险
B．政治风险
C．汇率风险
D．商品风险
E．结算风险
【答案】ACD查看答案
【解析】市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。市场风险包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险，其中利率风险尤为重要。B项属于国别风险；E项属于信用风险。
22．从狭义上讲，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行力。从广义上讲，与法律风险密切相关的风险还有（　　）。
A．操作风险
B．违规风险
C．交易风险
D．战略风险
E．监管风险
【答案】BE查看答案
【解析】广义上，与法律风险密切相关的有违规风险和监管风险。其中，违规风险是指商业银行由于违反监管规定和原则，而招致法律诉讼或遭到监管机构处罚，进而产生不利于商业银行实现商业目的的风险。监管风险是指由于法律或监管规定的变化，可能影响商业银行正常运营，或削弱其竞争能力、生存能力的风险。
23．下列关于商业银行风险的说法，正确的有（　　）。
A．某法人客户由于破产而不能归还贷款，这反映了银行的流动性风险
B．美元贬值使得银行的资产价值下降，这反映了银行的国别风险
C．由于短期内取款额度的迅速增加使得银行不得不以低价抛售部分持有的债券，这反映了银行的信用风险
D．央行提高法定准备金比率，降低了银行的贷款规模和盈利水平，这反映了银行的监管风险
E．结算系统发生故障导致结算失败，造成交易成本上升，这反映了银行的操作风险
【答案】DE查看答案
【解析】A项反映了银行的信用风险；B项反映了银行的市场风险；C项反映了银行的流动性风险。
24．一国的银行监管机构限制外国商业银行的利润汇出，在此国开设分支机构的一家外国商业银行因此而遭受了一定程度的损失。在这一事件中，此家商业银行遭受到的风险有（　　）。
A．信用风险
B．国别风险
C．法律风险
D．操作风险
E．市场风险
【答案】ABC查看答案
【解析】“一国的银行监管机构限制外国商业银行的利润汇出”属于国别风险；而该风险因监管措施产生又属于法律风险。同时国别风险是信用风险的一种特殊类别，“开设分支机构的一家外国商业银行因此而遭受了一定程度的损失”，即导致该国的信用状况下降，这又属于信用风险。
25．信用风险是商业银行面临的最重要的风险种类，下列关于信用风险的说法正确的有（　　）。
A．信用风险具有非系统性风险的特征
B．与市场风险相比，信用风险的观察数据较多
C．对大多数商业银行来说，贷款是最主要的信用风险来源
D．信用风险又被称为违约风险
E．对基础金融产品而言，信用风险造成的损失最多是其债务的全部账面价值
【答案】ACDE查看答案
【解析】信用风险是债务人未能如期偿还债务而给经济主体造成损失的风险，因此又被称为违约风险。对大多数商业银行来说，贷款是最主要的信用风险来源。对基础金融产品（如债券、贷款）而言，信用风险造成的损失最多是其债务的全部账面价值。与市场风险相比，信用风险观察数据少且不易获取，因此具有明显的非系统性风险特征。
26．下列关于商业银行全面风险管理的说法，正确的是（　　）。
A．风险管理的职责逐渐集中到公司的董事会、高级管理层
B．组织流程再造与定量分析技术并举
C．风险管理贯穿于业务发展的每一个阶段
D．风险管理的重点已经从原有的信用风险管理，扩大到信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等多种风险的一体化综合管理
E．风险管理越来越重视定量分析，通过内部模型来识别、计量、监测和控制风险
【答案】BCDE查看答案
【解析】A项，全员的风险管理文化是商业银行全面风险管理的理念之一。风险管理绝不仅仅是风险管理部门的职责，无论是董事会、高级管理层，还是业务部门，乃至运营部门，每个人在履行工作职责时，都必须深刻认识潜在风险因素，并主动预防。
27．经济资本对商业银行的管理有重要的意义，下列说法正确的有（　　）。
A．经济资本有助于商业银行提高风险管理水平
B．经济资本应与商业银行的整体风险水平成反比
C．商业银行会计资本的数量应该不大于经济资本的数量
D．经济资本是银行为未来资产的非预期损失而持有的资本金
E．经济资本有助于商业银行制度科学的业绩评估体系
【答案】ADE查看答案
【解析】B项，经济资本与商业银行的整体风险水平成正比；C项，商业银行账面（或会计）资本的数量应当不小于经济资本的数量。
28．商业银行资本可以用来（　　）等。
A．缓冲意外损失
B．保护银行的正常经营
C．为银行的注册提供资金
D．吸收银行的经营亏损
E．为存款进入前的经营提供启动资金
【答案】ABCDE查看答案
【解析】商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金，可以用来吸收银行的经营亏损，缓冲意外损失，保护银行的正常经营，为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金等。从保护存款人利益和增强银行体系安全性的角度出发，银行资本的核心功能是吸收损失。
29．下列关于正态分布曲线的描述正确的有（　　）。
A．关于x＝μ对称
B．关于x＝μ不对称
C．在x＝μ＋σ处有一个拐点
D．在x＝μ处曲线最高
E．在x＝μ－σ处有一个拐点
【答案】ACDE查看答案
【解析】正态分布曲线的性质包括：关于x＝μ对称；在x＝μ处曲线最高；在x＝μ±σ处各有一个拐点。
30．下列关于风险分散化的论述正确的是（　　）。
A．如果资产之间的风险不存在相关性，那么分散化策略将不会有风险分散的效果
B．如果资产之间的相关性为－1，那么风险分散化效果最好
C．如果资产之间的相关性为＋1，那么分散化策略将不能分散风险
D．如果资产之间的相关性为正，那么风险分散化效果较好
E．如果资产之间的相关性为负，那么风险分散化效果较好
【答案】ABCE查看答案
【解析】如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。
三、案例题
战略风险管理案例——全球曼氏金融破产
风险事件：
2011年10月31日，拥有长达200年历史的世界最大期货交易商——全球曼氏金融控股公司（以下简称“全球曼氏金融”）向纽约南区破产法院提交了破产保护申请。
相关背景：
2010年3月，原新泽西州州长和高盛掌门人乔恩·克辛被任命为全球曼氏金融新一任首席执行官。2011年2月，乔恩·克辛公布在五年内将全球曼氏金融转型为投资银行的计划。全球曼氏金融“看中”因信用评级下滑价格走低但收益率上升的欧洲国家主权债券，于是大量买入来自西班牙、意大利、比利时、爱尔兰和葡萄牙等国家的债券，并将其抵押获取贷款，希望赚得利差。短短几个月，公司持有高达63亿美元的欧债敞口。随着欧债危机的不断加深，2011年10月24日，穆迪将全球曼氏金融评级调降至略高于垃圾级别。10月25日，全球曼氏金融提前公布了截至9月30日的第二财季的财务状况，披露损失高达1.91亿美元，创历史记录，致使公司股价当天暴跌48％。随后在不到一周的时间内，全球曼氏金融市值蒸发已超过2/3。10月31日，在寻求整体或至少部分出售公司以避免破产命运的多轮谈判失败后，全球曼氏金融只好正式提出破产保护申请。
根据以上案例描述，回答下列5小题。
（1）乔恩·克辛将全球曼氏金融转型为投资银行的计划，使这家机构面临的最主要风险是（　　）。（单选题）
A．声誉风险
B．战略风险
C．信用风险
D．流动性风险
【答案】B查看答案
【解析】战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。
（2）全球曼氏金融买入欧洲国家主权债券，并将其抵押获取贷款。此业务决策给全球曼氏金融带来的三个主要风险是（　　）。（单选题）
A．信用风险、市场风险、流动性风险
B．市场风险、流动性风险、法律风险
C．声誉风险、国别风险、市场风险
D．流动性风险、国别风险、声誉风险
【答案】A查看答案
【解析】欧债危机的加深，使得持有欧洲国家主权债券面临巨大的信用风险；市场对欧洲国家主权债券的看跌会致使其价格大幅下降，全球曼氏金融将面临市场风险；巨大的信用风险和市场风险最终会引发流动性风险。
（3）2011年10月24日，穆迪将全球曼氏金融评级调降至略高于垃圾级别。此时全球曼氏金融面临的最主要风险有（　　）。（多选题）
A．流动性风险
B．市场风险
C．信用风险
D．战略风险
E．声誉风险
【答案】ABCE查看答案
【解析】ABC三项，全球曼氏金融持有的欧洲国家主权债券依然会使其面临信用风险、市场风险及流动性风险。E项，穆迪对全球曼氏金融评级的下调会引发贷款人对全球曼氏金融资产质量的担忧，要求其提前还款，从而使全球曼氏金融陷入新的财务“流动性”困境，流动性风险加剧会引发市场及投资者对全球曼氏金融的负面评价，使其面临声誉风险。
（4）全球曼氏金融提交破产保护申请时，面临的主要风险有（　　）。（多选题）
A．流动性风险
B．市场风险
C．信用风险
D．战略风险
E．声誉风险
【答案】AE查看答案
【解析】A项，全球曼氏金融提交破产保护申请后仍然需要清偿债务，面临流动性风险；E项，破产申请亦会使全球曼氏金融面临声誉风险。
（5）根据上述案例描述，下列对商业银行战略风险管理的认识，最恰当的是（　　）。（单选题）
A．战略风险管理是一项长期性的战略投资，实施效果短期不能显现
B．战略风险管理不需要配置资本
C．战略风险可能引发其他多种风险
D．战略风险管理短期内没有益处
【答案】C查看答案
【解析】战略风险管理通常被认为是一项长期性的战略投资，实施效果需要很长时间才能显现。实质上，商业银行可以在短期内便体会到战略风险管理的诸多益处，例如比竞争对手更早采取风险控制措施，可以更为妥善地处理风险事件等。战略风险与其他主要风险密切联系且相互作用，是一种多维风险。

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